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年化23.18%?追涨杀跌右边买卖法,场内基金方案回测

发布时间:2022-01-11 00:25 作者:未知 点击: 【 字体:

本文作者可以追加内容哦 !

5、120日乖离率<20%

方案原理

该方案的基本原理就是追涨杀跌,好一点的说法叫右边买卖法,或趋势买卖法。

直入主题,该方案运行于场内基金,内容包括买入条件和卖出条件,也很简单。

1、买入后涨幅>35%

2、买入后最高点跌幅>5%

以下条件有一个满足,则卖出:

3、120日乖离率<0

同时满足以下条件,则买入:

1、收盘价>20日均价

初步回测年化21.05%

初步回测以自选基金的134只场内基金进行回测,2014.1.1-2022.1.06回测结果的走势如下图。

回测的年化为21.05%,超额收益率为15.18%,最大回撤率为14.43%,收益波动率为12.22%,具体如下图。

年度收益统计如下图,在8年里有2年为亏损,分别是2021年的-1.27%和2021年的-5.97%,但也远远跑赢作为基准的沪深300收益。

应该注意的是,该方案的赢率并不高,无论是绝对收益还是相对收益,赢率都没超越60%,但因为止盈和止损幅度不同,带来了超额收益,赢率如下图。

注意:该方案并不是多头并列

2、收盘价>60日均价

果仁存在的问题

果仁方案回测存在不少的问题,毕竟提供的只不过堆积木式编程回测,下面说说上述方案在果仁中存在的问题。

1、数据的真实性存疑,不知果仁的数据来自哪儿,但细细琢磨一番,跟乌龟和同花顺存在出入,尤其是指数的财务,可能是统计办法不同吧!

2、方案只能是轮动,不可以进行逐步加仓或逐步减仓。

3、回测误差性较大,可能由第二天的开盘价引起。

4、方案理想仓位是5%,最小建仓仓位为1%,备选为3只,显示结果是理想仓位数20只,最大持仓数为40只。但回测时,20就满仓了。

5、计算的年化是总资产的年化率,而不是持仓时的年化率。譬如看图1,从2021年3月起到2021年,走势基本没动,缘由在于市场总体下行,几乎没持仓,但其收益要平摊到没持仓时的资产,从而拉低总体收益率。

6、买卖本钱不可以自概念,最小为0,零以上就是千分之一,而场内基金佣金基本可以做到万一以下,所以,选择的是0佣金的回测。

7、实质年化收益可能存在较大的差异,缘由是回测的开始时间存在问题。譬如,自选基金虽然有134只,但在2014年前成立的极少,可选上存在根本的问题,接着便是2021年大涨之后下行走势,方案持仓数目少,但收益却要平摊到总资产中。然而,选择2021年作为回测开始时间段,又因这一时间走势总体向上,几乎都是满仓,存在偶然性,比如以2021年为开始时间,回测结果是年化37.42%。

综上,年化收益率仅供参考,需其他回测办法,或实盘操作进行验证。

对基金成立3年以上进行EXCEL回测

因对果仁的回测持怀疑态度,所以对自选基金,成立时间在3年以上进行表格回测,数据源为同花顺,结果如下——注意,年化使用的是XIRR,而非限定的总资产。

最后方案回测年化23.18%

由于EXCEL对仓位控制的公式太难写了,动一个函数则要动全身,也就放弃在EXCEL中回测了,第三回到果仁进行回测。

回测的条件还是一样,就是样本基金作了调整,从原先的自选134只的基础上,剔除掉上述不适合的基金,与有3年以上历史回测结果年化不足15%的基金,一共剔除去三十多个,再加入几个回测较好的主动基金,构成了105只。

回测结果是年化从21.05%提到23.18%,夏普比率从1.4提到1.58,超额收益率从15.18%提到17.36%,最大回撤率从14.43%降低至11.95%,方案每年收益如下图。

回测存在的问题和结论:

1、回测选择的开始时间都是基金的成立日,结束日为2022年1月4日,但数据源是前复权价,有的基金前复权价为负,为了不再去修改公式。所以,有的基金的回测是以前复权价为正数开始的。

2、从回测结果来看,该方案更合适主动基金,而不是跟踪指数的ETF,缘由是主动基金持仓较稳定,涨跌在技术上有较明显的界限,不像指数基金持仓随股票的市值波动而波动。

3、从回测结果来看,该方案更合适周期性行业基金,缘由同上,周期性行业具备较明显的趋势界限。

4、从回测结果来看,该方案不合适金融、地产、原油和黄金白银大宗产品的周期性行业基金或商品基金,缘由是受政策和消息面影响大。以证券为例,急涨急跌,当觉得是趋势时,它已经是最高或最低了,也就总是致使低点没买到,买到已是高点,接着便是持续的止损了。

5、从回测结果来看,该方案不合适银行之类低波动的指数,缘由是卖出条件中有一条是“120日乖离率<0”,即当价格跌破半年线时卖出——当基金价格是围绕120均线上下的低波动时,那样就会频繁的触发买入和卖出,买入在120均线以上,卖出在120均线以下,而120均线基本为横线时,就会持续的止损。

6、从回测结果来看,该方案不合适单向走势的基金,缘由是机会本钱较高,也较难触发买入。譬如标普500,走势很漂亮,但年化只有12.53%。

7、从回测结果来看,该方案不合适震动向下的基金,缘由同上,机会本钱高与难触发买入,触发了买入总是也是以止损结尾,譬如恒生ETF。

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4、60日乖离率<10%

3、收盘价>120日均价

实盘验证

回测存在偶然性和误差性,所以,方案的好坏需实盘验证。

下周刚开始对该方案进行实盘验证,验证内容主要包括下面几方面:

1、验证时间:2022.1.10-2023.1.10,即1年

2、对新满足条件的进行买入操作,即逐步建仓,而不是对现下满足条件的全部买入,基日2022.1.07收盘。

3、最大持仓数为30只,备选3只。缘由是数目越多越具备分散性,最大回撤越小——通过回测,数目越小收益越大,回撤也越大,反之亦然。但目前样本105只都满足筛选条件,资金借助率不会差到哪儿去,但放大最大持仓数可以减少总资产的最大回撤率。

4、每只理想持仓金额为1000元,即最大持仓金额为30000元。当然,因为场内基金的是以手为单位,1手100份额,所以,实质持仓只可以用金额除于价格,再除进100,最后四舍五入。

5、为了降低跟踪误差,使用现价进行操作,并非收盘价,但仍提供收盘价数据,需跟踪的可参考收盘价或实盘持仓两组数据。以收盘价为跟踪数据存在较大的跟踪误差,由于第二天的买卖价格可能高开或低开,使实质持仓发生偏差,而现价可以降低这种困扰——买入手工,卖出是华泰自动买卖系统+手工。

6、收益率主要参考XIRR,即现金流内部收益率,并非相对于最大持仓时的总资金——这也就是假设随时都可以获得现金流,并且是零本钱的。

7、每买卖日收盘后发布持仓、本钱和收益率,感兴趣的可跟踪。

8、 伴随实盘验证的进行,样本基金会有所变动——主观的变动,即在将来会持续的优化该方案,并非千篇一律,主要还是看操作。

注:资金投入有风险,入市需小心,以上内容仅供参考,不作为资金投入建议。

另注:该方案仅应用于场内基金,并且是特定的场内基金,股票可转债大宗产品等并不适用,缘由是受消息面影响大,容易上蹿下跳,致使技术走坏——不要盲目套用。

版权保护: 本文由 宝兴理财 原创,转载请保留链接: http://www.blathannaflorists.com/Fund/20220111/834.html

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