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"北向通" 提高公募影响力 "固收+"资金投入理念有望升级

发布时间:2021-09-16 15:42 作者:未知 点击: 【 字体:

    本报记者 王思文

    日前,中国人民银行会同香港金管局、澳门金管局联合发布《粤港澳大湾区“外贸理财通”业务试点推行细节》,标志着粤港澳大湾区“外贸理财通”业务试点正式启动。

    多家公募人士表示,“外贸理财通”将R1-R3中低风险收益特点的公募基金商品纳入“北向通”资金投入范围内,有益于内地公募基金公司更好服务大湾区资金投入者,为境外资金投入者知道国内的财富管理业务提供了一个更直观的视角,“固收+”等商品将迎利好。

    “北向通”可投范围覆盖公募

    境内基金资金投入群体更多元化

    伴随居民财富不断增长,资产配置多样化需要不断提升。同时,内地市场的发展对香港私人财富管理行业进步具备较大吸引力。经过两年多的筹备,9月13日,中国人民银行、香港金管局、澳门金管局同时发布《粤港澳大湾区“外贸理财通”业务试点推行细节》,公布了“外贸理财通”在三地的推行细节。

    依据《细节》,“外贸理财通”业务试点通过区内银行体系打造资金途径。其中“北向通”的资金投入范围仅包括内地理财公司和经公募基金管理人和内地代销银行评定为R1-R3风险类别的公募基金。

    对于公募机构而言,境内基金纳入“外贸理财通”范围有什么要紧意义?

    新华基金有关负责人表示,“从“北向通”覆盖的资金投入范围来看,R1-R3中低风险收益特点的商品种类丰富,给资金投入人提供了更为多元的选择。”

    “‘外贸理财通’是要紧的外贸金融商品及服务革新,将进一步拓展内地和港澳外贸资金投入方法,便利区内和境外资金投入者多元化理财配置需要。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示。

    周茂华觉得,“外贸理财通”预计将朝着更深、更广的方向开放,为港澳金融业进步提供新赛道,推进香港金融业转型进步,促进香港国际金融中心升级。

    记者联系多家基金公司后获悉,“外贸理财通”业务试点正式启动后,公募基金公司有关部门团队正在“紧锣密鼓”地关注和研究有关工作进展。

    新华基金有关负责人对《证券日报》记者表示,“将来,大家将做好对接境外成熟资金投入人的筹备。”

    中低风险基金规模超10万亿元

    “固收+”资金投入理念有望升级

    《细节》提到,经内地公募基金管理人和内地代销银行评定为R1-R3风险的公募基金商品为“北向通”的资金投入范围商品。

    多家公募基金公司及从业人士剖析,此举将满足各类资金投入者的理财需要,特别有益于内地公募基金公司更好地服务大湾区资金投入者,对进一步扩大内地公募基金公司市场影响力起到促进用途。

    此次涵盖的资金投入范围基本上覆盖了符合条件的境内货币基金、固收类基金、偏债混合类基金等不同风险收益特点、不相同种类别的公募基金。

    据Wind数据统计,截至9月15日,全市场共有330只货币市场型基金,资产净值合计9.27万亿元,占总规模的39.22%;固收类基金合计987只,资产净值合计1.48万亿元,占比6.26%。整体来看,符合资金投入范围条件的基金商品至少有1317只,现在资产净值合计超越10万亿元,几乎覆盖全市场136家公募基金公司。

    新华基金有关负责人表示,“固收+”的本质是资产配置。以股债混合方案为例,刚开始的股债配置的设想是借助不同宏观环境下股债资产表现的差异来达成绝对收益。因此考虑组合配置时,宏观环境风险对于整体组合的影响应该作为最重要考虑原因。最好的选择是将组合整体风险敞口暴露在宏观环境的Beta之下,而在引入其他资产或alpha收益时更应守旧和小心。

    上述人士表示,“所以,‘固收+’的组合管理方法与组合统一风险暴露需要需要管理人对宏观经济状况判断达成一致,做出应付,并依此做好不同资产类别的布局。基于资产配置的商品资金投入思路会与境外一些成熟资金投入理念维持肯定相似性,相信将来会是尤为重要的资金投入方向。”

    对于首批“北向通”商品的发售时间,中国人民银行深圳中心支行行长刑毓静表示,十月十日开始,内地代销银行可以向中国人民银行报备,报备结束完成后,方可拓展业务。

    周茂华建议,对一般资金投入者而言,要通过合法途径,对理财商品资金投入标的、商品风险等信息有充分知道,选择与自己风险偏好相匹配的理财商品。

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